QMNIX（AQR Market Neutral）的零回報從何而來？

QMNIX 是 AQR 的市場中性產品，其完全持平的天數令人吃驚。https://finance.yahoo.com/quote/QMNIX%3FP%3DQMNIX/history/

從回報來看，其中 124 個，即 10.39%，自成立以來一直為 0。

這是否意味著他們會定期清算投資組合頭寸，還是有其他解釋？

我認為這很可能只是四捨五入。價格只超出小數點後兩位，因此 1 美分的變化將是大約 0.1% 的每日回報（平均價格為10 美元）。從純粹的統計角度來看回報，平均每日絕對回報為-0.0062美元，標準差為0.042美元。

如果你假設一個正態分佈（這應該沒問題，因為我們沒有接近 0），日回報率在 -0.005 和 +0.005 之間的機率大約為 9.3%，所以看到 0 會改變大約 10%時間不是不合理的。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/46548