日間訂單簿大小的增長

我正在嘗試尋找有關股票在一天中訂單簿的大小/深度如何變化的市場結構研究。

隨著時間的推移，我希望它會越來越深，越來越大，但我無法訪問訂單簿數據來驗證這一點。

這裡有人可以提供有關此主題的任何見解嗎？希望這個問題適用於本網站。

就我的目的而言，我主要對兩件事感興趣：

1. 什麼類型的函式給出了它如何增長的視圖？它是對數的嗎？線性？我猜它是線性的。一天中的增長率是否會發生變化（例如，開始和結束時要高得多）？
2. 不同價格水平之間的增長分佈。例如，將比率

$$ \frac{\mbox{number of quotes far-from-midpoint}}{\mbox{number of quotes close-to-midpoint}} $$隨著時間的推移而增長，還是實際上保持不變？

我們剛剛發表了一篇研究和建模訂單簿動態的論文，特別是他們補充或清空訂單簿數據的方式模擬和分析訂單簿數據：隊列反應模型。我們披露了第一個隊列相對於其他隊列（最好的相反隊列和第二個或第三個隊列）的大小的演變方式。

最近的其他論文補充了我們的論文：

• 一個解釋穩定行為如何出現的理論：高頻參與者存在下價格形成過程的效率：平均場博弈分析
• 訂單流的 PDE (Fokker-Planck) 版本（帶有日內季節性修正）大型分時股票隊列動態的 Fokker-Planck 描述
• 另一個側重於直接分析訂單簿狀態與下一個事件（中間價變化或交易）之間的聯繫限價訂單簿中的交易到達動態和報價不平衡
• 代理人行為的經濟觀點（在理論模型中） 限價訂單簿的動態模型。

對於日內季節性分析，請查看實踐中的市場微觀結構的第 3 章（從日內市場份額到成交量曲線：一些平穩性問題）。

看論文的圖8：

在 x 軸上，您有第一個隊列的目前大小（平均事件大小），在 y 軸上，您讀取強度。三種顏色代表最佳對面隊列的狀態（即，如果您考慮最佳出價，則最好詢問）：藍色表示小號，綠色中號和紅色大號：

• 右上圖為您提供限價單插入流程
• 左上角取消
• 左下方市價單
• 右下方是您想到的比率（1 表示“沒有任何變化”，低於 1 表示隊列減少，大於 1 表示增加）。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/8686