行情微結構
訂單預期
有沒有辦法預測證券的訂單流。為簡單起見，我指的是在一個交易所交易並有一個訂單簿的證券，通過預測訂單流，我的意思是有沒有辦法評估下一個訂單的大小和方向（買入/賣出）即時的？
如果訂單流是指基於不同市場深度的日內數據的價格、回報、數量和其他變數的高頻變化，是的，已經開發了各種方法，通常分為兩類：行為方法，它試圖通過模擬交易者行為來模擬訂單流，通常使用基於代理的模型，這些模型需要不切實際的假設，以及依賴於定量測量的統計方法，這些測量通常通過使用考慮限價訂單簿變數的平均逐筆分佈除了特徵的目標變數之外，對數據進行排序。Poisson過程是建模訂單流的常見但幼稚的起點。訂單流可能意味著從訂單簿中獲取或派生的許多變數中的任何一個，量化金融出版關於訂單簿模型的研究。
歡迎黑星，
對訂單簿動態和交易動態進行建模是一個非常有趣的話題。有很多與稱為霍克斯程序的程序家族相關的工作。那些與交易相關的模型試圖使用交易的分群行為來查找資訊。您也應該對 ACD 流程等持續時間流程感興趣。您還應該考慮從訂單簿中的訂單和流動性中檢索資訊，但在這裡我將只討論這個主題。霍克斯過程的有趣應用被用於“通過霍克斯過程建模交易”一文中，作者嘗試對訂單簿中第一行通過（我不知道這是否合適的表達）的市場訂單進行建模。