衍生品
或有索賠範圍
在我的離散時間金融課程中，我們得出以下等式，以獲得不一定可複制的或有債權的價值下限 $ D $ . 在這裡，我們正在研究具有無風險利率的單期市場 $ r $ 和 $ E $ 是期望運算元。 $$ \sup{E[Y(1)/(1+r)]:Y \text{ replicable, }\text Y\le D} \ = \inf{E_{Q’}[D(1)/(1+r))]:Q’ \text{ risk free P-measure}\text } $$ 我的問題：我們使用哪種機率度量來計算左邊的第一個期望？它是風險中性的，還是真實的？
稍後回到這個問題，我設法解決了我的困惑。使用一個眾所周知的定理，我們有 $ E_{Q}[Y(1)] $ 是恆定的 $ \mathbb{M} $ . 因此，我們使用哪種度量是無關緊要的，因為得到的界限是相同的。