模型重新校準導致的 PnL 及其與套期保值誤差的關係

考慮在 t=0 時，我根據市場校准我的模型，但在 t=1 時，我的模型不再能夠恢復市場價格，因此需要重新校準。假設我已經對沖了我的頭寸。在以下兩種情況下考慮我的投資組合盈虧：

1. 我重新校準了我的模型，因此由於投資組合價值的變化而獲得了一些 PnL，這是瞬時的。
2. 我選擇不重新校準它，因此由於不正確的 delta 對沖而得到 gamma PnL，這不是瞬時的，而是在下一個時間間隔內實現。

(1) 中的 PnL 是否與 (2) 中的 PnL 相關？我應該如何選擇是重新校準還是只接受 gamma PnL？

要在評論中繼續討論，但為了不在那裡回答：

本問題中提到的 Mark Davis的這些筆記中的第 2.6 節描述了 Black-Scholes 世界中的對沖錯誤。

盯市與套期保值錯誤之間沒有直接關係。如果你不斷地套期保值，並且有一個經過正確校準的完美模型，即使市場價格暫時失控，也不會出現套期保值錯誤。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/55748