潛在限價訂單簿中顯示的流動性

在 LLOB 模型中有說明（即本文，https ://arxiv.org/pdf/1105.1694.pdf ）：

我們的基本思想是“潛在訂單簿”，它在任何時刻 t 匯總以價格 p 或更高價格出售的總預期交易量， $ V+(p, t) $ ，以及按價格購買的總預期交易量 $ p $ 或以下， $ V−(p, t) $ . 我們要強調的是，這通常不是真實（可觀察）訂單簿中顯示的交易量，特別是對於遠離目前價格的 p $ p_t $ . 如果價格瞬間接近 $ p $ . 但由於過早透露自己的意圖的動機很少，所以大部分內容都是潛伏的，沒有透露出來。

誰能解釋為什麼有一定的音量沒有顯示？

還有，為什麼我們有這個條件 $ \rho_A(p_A,t)=\rho_B(p_B,t) $ 如果我們表示 $ \rho_A $ 和 $ \rho_B $ 詢價和出價密度 ?

謝謝

關於看不見的流動性，最簡單的例子是冰山訂單類型。因此，訂單總利息中只有一部分是可見的，但根據交易所及其優先規則，如果市場訂單觸及冰山的全部看不見的流動性，市場訂單將執行。

更一般地說，並非所有限價單興趣都顯示在訂單簿的早期。流動性往往會在目前市場價格附近進進出出。這是較小訂單規模往往執行得更好的原因之一，因為訂單簿彈性對您有利。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/57095