瑞典負利率和 140 年期抵押貸款對貸款和本國貨幣價值的影響
根據雅虎財經的一篇文章，瑞典央行幾天前將其零利率降至-0.1%（文章日期為 2015 年 2 月 12 日星期四）。
現在，早在 2013 年，《商業時報》的這篇文章就報導說，瑞典家庭償還抵押貸款的速度非常緩慢，平均需要 140 年。瑞典的抵押貸款還款系統似乎是這樣的，雖然銀行可以對抵押貸款的還款時間設定理論上的限制，但個人可以在他們認為合適的情況下自由地進行只付利息的還款。因此，140 年的平均長度不是由貸方提供 140 年的貸款造成的，而是由個人以相當緩慢的速度償還貸款造成的。
如果抵押貸款債務已經以相當低的利率支付，那麼將利率降至零以下真的可以幫助經濟嗎？這種決定不會加速崩潰嗎？
至於瑞典克朗的外匯匯率，是否可以預期這種情況會壓低克朗的價值？
更新： 我問這個問題的原因是假設中央銀行的利率控制著其他銀行向個人客戶貸款的利率。因此，中央銀行將設定低利率，以降低該國的貸款利率，並以此刺激貸款。例如，美國在本世紀頭十年就是這樣做的。
我原以為在抵押貸款以極低的利率償還的情況下刺激貸款將導致房價泡沫和隨後的崩盤（？）
有人擔心利率（目前為-0.5%）助長了瑞典的房地產泡沫。富達的這篇文章指出：
為了跟上歐洲央行的步伐，瑞典已將利率降至零以下，這是一項激進的舉措，包括向銀行收取某些類型的存款以鼓勵他們放貸。
其他小型開放經濟體也出現了類似的趨勢，例如丹麥和瑞士，這些經濟體的利率也低於零。
在瑞典，央行行長警告說，低利率可能會造成房價泡沫。
瑞典尤其存在這種風險的一個原因是，該法規只允許借款人支付普通抵押貸款類型的利息，而且由於多年來利率一直很低，這些付款的規模一直很低。
在瑞典中央銀行發布的這份報告（日期為 2015 年 4 月）中，這些抵押貸款被稱為“瑞典式抵押貸款” 。
總體而言，這種情況刺激了借貸，並推動了家庭整體債務的增長。上述報告在第 4 頁上說明。4 那個：
尤其是瑞典，家庭債務佔可支配收入的比例從 1995 年的 90% 上升到 2014 年的 172%
目前的情況仍如IMF 發表的瑞典 - 精選問題論文第 14 頁所述（日期為 2014 年 8 月），如下圖所示。
IMF 報告在第 15 頁指出：
- 如果目前自願方法下的進展仍然有限，則新抵押貸款具有約束力的最長攤銷期將有所幫助。瑞典銀行正在努力通過自願方式提高攤銷率。然而，情況基本保持不變。與 2012 年相比，2013 年授予的具有攤銷計劃的新抵押貸款份額基本保持不變。在現有抵押貸款存量中，有 40% 的家庭在 2013 年增加或沒有減少債務。剩下的 60%在家庭中，如果他們繼續以目前的速度攤銷，則需要 100 年才能完全償還債務。
事實上，他們去年曾試圖規範抵押貸款，但根據這篇文章，上訴法院似乎駁回了擬議的變更。文章指出
根據最初的計劃，客戶將被要求每年支付抵押貸款價值的 2%，直到他們償還了 30% 的貸款。然後，他們將被要求每年至少支付 1%，直到達到 50% 的大關。
但在瑞典南部延雪平的一個行政上訴法院表示，擬議的修改沒有得到瑞典法律的支持後，監管機構撤回了。
但是，我不確定他們是否能夠以某種修改後的形式通過該法律。
可以理解的是，在房地產市場低迷的情況下，目前的債務水平會給銀行帶來很大的風險。然而，與可支配收入相比，已經存在的債務水平（如本報告中所討論的）可能難以對法規進行重大修改。
你問的降息的原因似乎是為了避免進一步的通貨緊縮。根據這篇文章，其後果之一是房價整體上漲。因此，儘管瑞典至少存在兩個房地產泡沫的症狀（高價格和高水平的家庭債務），但也有一些因素可以對抗美國式的抵押貸款危機，例如：
- 家庭能夠在很長一段時間內支付僅利息的抵押貸款而不受處罰。
- 大量需要住房的新移民（主要來自中東的難民）。除此之外，即使在最近的移民湧入之前，瑞典的新建築水平已經很低。
- 國家面積相對較小；出於就業等原因，人們往往不會像在美國那樣在地理上移動得那麼遠，並且可能會在特定地址停留更長時間。
**更新：**根據這篇文章，瑞典今年早些時候確實將抵押貸款的最長期限更改為 105 年。
