中央銀行如何調節貨幣供應量以避免通貨膨脹？
這是一個棘手的問題。從歷史上看，貨幣供應控制不力會導致通貨膨脹。貨幣供應失控導致惡性通貨膨脹。近年來，儘管實施了量化寬鬆政策，但現代經濟體的通貨膨脹率仍然很低，中央銀行似乎做得很好。
他們是如何做到的呢？
米克提供的答案非常好，但我會對此發表自己的看法。
第一：什麼是通貨膨脹？
粗略地說，是當金錢與金錢購買的東西的比率增加時。糧食作物豐收可以降低通貨膨脹。作物歉收會增加它。但可以肯定的是，通貨膨脹中最不穩定的部分是貨幣供應本身。經濟學家喜歡誇大前者（生產力）的重要性，以掩蓋他們對後者（貨幣供應）造成的混亂。
第二：貨幣供應量是多少？
一個困難的答案，因為金錢是我們接受的任何東西。但是，經濟學家將最常見的貨幣形式分類為大集合。
- MB：又名美國的貨幣基礎（政府創造的所有貨幣……硬幣，美元鈔票，美國聯邦存款）
- M1：銀行需求庫（MB的承諾）加上銀行系統外的現金
- M2：M1 + 計息存款和其他支票替代品
因為私人銀行可以承諾比他們擁有的更多的錢而僥倖逃脫……我們接受了這一點……然後銀行實際上創造了貨幣。而且由於像 M2 這樣的較高總量比 MB 大得多，很明顯銀行是貨幣供應方程和政府貨幣供應（又名 MB）更重要的變數。
第三：美聯儲如何調節貨幣供應量？
這是令人困惑的，因為美聯儲直接決定了經濟中的基礎貨幣數量，但也間接決定了經濟中銀行資金的數量。
MB 變化的主要方式包括向銀行提供貼現貸款、從大銀行購買和出售回購協議以及特殊救助。
美聯儲控制銀行貨幣供應的主要手段是通過公開市場。這個想法是，如果銀行有更多的基礎貨幣，他們將能夠在此基礎上積累更多的存款，反之亦然。為了促進這一點，美聯儲將從一級交易商（“特殊銀行”）用偽造的貨幣購買回購。初級交易商將新的準備金轉售給規模較小的銀行，從而使他們能夠創造更多的銀行資金。
從歷史上看，通過準備金率控制銀行存款供應是一種使用的技術（也是資本要求），但這些技術在既得利益集團中並不流行。
美聯儲的工作做得好嗎？
這是一個複雜的問題。量化寬鬆並沒有造成大規模通脹，因為銀行業正在崩潰，大量銀行存款被銷毀（這意味著我們的錢少了）。私人營利性利益是否應該有權獲得政府資源，這是一個很好的問題。當然，2008年的問題是銀行自己造成的。簡而言之，他們向儲戶和債權人做出了無法兌現的承諾。銀行通過將短期/低收益債務與長期/高收益債務錯配來運作。這是一種非常有利可圖但有風險的做法，當出現問題時，銀行不承擔相應的責任。
由於國際貿易，對通貨膨脹進行分類也非常棘手。美元在海外是一種流行的貨幣，因此外國人幫助吸收通貨膨脹造成的損失。貿易也掩蓋了通貨膨脹。如果你雙說美元的數量，並不是所有的價格都會成比例地上漲。國際商品可以以多種貨幣引入，而本地產品（如醫療保健和大學教育）不能也只能用美元購買，因此它們的增長速度要快得多。
如需了解 CPI/通貨膨脹的政治，請查看：http: //www.shadowstats.com/article/no-438-public-comment-on-inflation-measurement
最重要的問題是美聯儲是否正在為未來另一場危機的發生創造條件，我擔心答案是肯定的。