取消部分準備金銀行對抵押貸款和利率的影響
假設有立法權的人決定廢除部分準備金銀行並通過一項法律，強制銀行只借出他們擁有的貨幣，即 M0。從長遠來看，這種變化會對經濟產生什麼影響，而在短期內又會產生什麼影響？特別是考慮到抵押貸款、利率和剝奪等標準。
在大多數關於部分準備金銀行（FRB）的討論中，圍繞貨幣的精確定義存在一個長期存在的問題。現金（即 M0）是銀行系統資產負債表上的資產，而存款（負債）是通過借貸創造的貨幣。
自從特別引入支票以來，並且通常能夠在兩個存款賬戶之間進行直接轉賬，存款貨幣一直是經濟中使用的事實上的貨幣形式。現金被維持在存款的部分準備金中（它曾經是總存款和貸款的監管機構，但實際上不再是這種情況了），並且主要用於銀行間流動性結算，因為銀行之間發生轉移不同銀行的賬戶。大多數國家的儲備金要求現在已降至 2% 或更低。
所以從字面上看，問題是當一個經濟體的貨幣供應量減少 98% 時會發生什麼，同時總貸款減少了銀行貸款佔經濟體總貸款的比例（通常為 1/3 或更多） .
從短期來看，恭喜你，你不再有經濟了。沒有人可以再支付他們的非銀行債務，因為沒有足夠的錢來支付他們。請記住，債務支付不會自動適應貨幣供應量的變化。這引發了債務級聯，導致廣泛的公司倒閉。隨之而來的對所有價格的影響導致了供應鏈的大規模中斷，因為現在經濟中的一切都相對於其他一切都完全錯誤定價。1930-33 年間美國的負債貨幣供應量減少 20%例如，導致從美國某些地區的農民那裡購買的食品價格低於將食品推向市場銷售所需的燃料成本。這個事件顯然會比那更糟糕。基於市場的系統可以而且將會隨著時間的推移調整價格以補償貨幣供應量的變化，但這是長期的。有人說“每個文明離野蠻只有兩頓飯”，恐怕你只是把你的推到了邊緣。
從長遠來看，在與香煙和其他貨幣替代品進行了一段時間的市場交易之後，以及那些對這一混亂局面負有責任的人被追捕並得到妥善處理後，人們可能會覺得部分準備金銀行業務並沒有那麼糟糕畢竟想法。某種形式的德國 0 年事件將發生，銀行系統將重新啟動。由於所有債務都在“不幸事件”期間得到有效清償，未來幾十年可能會被稱為黃金時代。由倖存者。
相反，如果我們假設不是減少貨幣供應量（我們知道這是一個壞主意），而是轉換銀行系統，以便沒有部分準備金貸款，注入資產現金以替代債務，並維持目前數量的存款。從此時起，系統中的所有存款都保持不變，您現在擁有一個穩定的貨幣供應經濟。
作為旁注，現在每個人都必須為他們的銀行賬戶付費，因為由於銀行不再是貸款機構，他們需要一個收入來源來為其運營提供資金。相當大的收入來源——ATM網路並不便宜。
貸款總額突然下降造成的問題仍然存在。實際上，這將在短期內擾亂經濟，但希望不會像之前的情景那樣嚴重。
不過，簡短的回答是，我們根本不知道恆定貨幣經濟在實踐中的表現。自從部分準備金銀行發明以來，就沒有一個穩定的貨幣經濟，現在至少有 3-400 年（取決於你把金匠銀行放在銀行連續體中的哪個位置，以及你在哪個國家）。
許多金融統計數據可能會開始看起來很奇怪，因為即使修正 CPI 也不能充分控制貨幣增長對價格測量的影響。幾年後經濟可能會穩定下來，因為一切都會圍繞恆定的貨幣供應進行調整——這基本上是一般均衡理論的論點。FRB 提供的貨幣供應量隨著時間的推移而增長也完全有可能使調整更容易發生——許多支持小額正通脹的論據基本上都圍繞著這一點——而且我們沒有解決的一系列問題’以前不知道出現並導致新問題。
雖然這是一個非常開放的研究問題，但有趣的是，最近巴塞爾 3 監管變化的一些副作用是，至少在過去幾年中，包括英國在內的幾個國家經歷了穩定的貨幣供應. 如果這種情況繼續下去（如果你知道自己在做什麼，那麼完全有可能對部分準備金銀行進行監管，使其不會擴大貨幣供應量——中央銀行是否真的知道他們在做什麼也是一個開放的研究問題)，那麼我們可能會開始有一些經驗數據來幫助闡明這個非常有趣的問題。
一些澄清…
M0 與 MB 不同。M0 只是現金，我假設您的意思是 MB。
如果一家銀行只能藉出它所擁有的東西，那麼您對貨幣和借貸的定義包括哪些？銀行通過將短期債務（其中大部分是存款）與長期資產錯配來運作。無論資產類型如何（存款與非存款），這種情況都站不住腳。
如果我們停止說銀行將 0 秒到期的存款與長期資產錯配，那麼我們是否會停止 1 秒的債務？1天？10天？100天？
另一個澄清是問公開市場是否仍然有效？
所以說是的，公開市場將發揮作用，但銀行現在必須 100% 用 MB 支持 M1 活期存款。
銀行會怎麼做？他們將不再提供免費檢查。相反，他們會重新標記他們的服務以避免新的要求。他們可以稱它們為“電力存款”。他們可能會產生 0.000000001% 的收益，而且提款可能僅限於存款後一天。在這樣的系統下幾乎不會改變。期限錯配的核心概念仍在給經濟製造問題，美聯儲仍在通過公開市場救助系統。
什麼是更實際的解決方案？為公眾提供私人銀行存款的替代方案。允許公共銀行存款（也就是直接在美聯儲的存款）。美聯儲允許私人銀行在他們那裡持有無債務存款……為什麼不讓公眾持有呢？讓美聯儲為這些賬戶發行借記卡和支票將是一件簡單的事情。
廣義貨幣呢？銀行可以從美聯儲的持續救助中解脫出來，因為公共存款不再處於風險之中……現在只有投資者了。那些想在沒有美聯儲支持的情況下愚蠢地向銀行放貸的個人如果真的願意的話可以這樣做，但很少有人會這樣做，因為如果沒有美聯儲的支持，銀行系統會在流動性大火中燒毀，通過不斷提供人為水平來支撐期限錯配對銀行系統的短期債務。
未償債務怎麼辦？與此同時，美聯儲可以將更多的 MB 引入經濟，以彌補較高貨幣總量的崩潰（通過購買資產）。
長期影響是什麼？想像一下，如果政府允許人們偽造貨幣……但前提是他們購買了沙發。結果會是什麼？沙發價格會高於正常水平。好吧，銀行幾乎只允許購買固定收益證券，因此現在人為地降低利率，但如果沒有 FRB，利率就會上升。不過也不是壞事。它將獎勵誠實、無泡沫的投資/儲蓄。通貨膨脹會減少。償還所有 FRB 貸款的借款需求也會減少。
國家存款解決方案是國際海事組織對部分銀行業務的唯一實用解決方案。它還將允許從 FRB 更漸進地過渡到非債務支持存款。這是一篇關於它如何工作的文章：http ://wfhummel.cnchost.com/nationaldepositorysystem.html