我們是模擬資產的名義價格還是實際價格？

答案可能很明顯，但有趣的是，我無法在數學金融教科書中以明確的形式找到它。

因此，當 Shreve 在 SCF-II 的第 5.2.2 段中說：

考慮一個股價過程，其差值為

$$ dS(t) = \alpha(t)S(t)dt+ \sigma(t)S(t)dW(t), \quad 0 \leq t \leq T $$

他是指股票 的名義價格還是實際價格？

那裡描述了真實和名義的含義

$ S(t) $ 是股票名義價格。

沒有什麼可以阻止您為股票實際價格建模隨機微分方程，但這對於為衍生品定價是不切實際的，因為期權的固定執行價格必須除以 CPI 才能轉換為實際價格，因此需要聯合建模股票實際價格和CPI。

此外，必須以實際利率進行貼現，這將需要在標準 OIS 曲線自舉的基礎上自舉通脹 ZC 曲線。

所以最後，即使是簡單的普通期權價格也會被表示為許多參數的函式，與標準隱含波動率表面表示法的複雜背離，並且對於設置對沖來說不是很實用。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/38483