為什麼貨幣購買力與對中央銀行的信心有關
來自新政治家，http://www.newstatesman.com/politics/economy/2016/02/coming-storm，
“自 1971 年布雷頓森林掛鉤匯率體系崩潰以來，貨幣在國內外保持其購買力的唯一保證就是對中央銀行的自由裁量政策的信心。對共識的信心喪失貨幣政策模型將把我們帶入布雷頓森林體系的建築師們一直擔心的無錨世界。”
我無法理解為什麼對中央銀行酌情政策的信心會幫助貨幣維持其購買力的原因。
此外，市場對現代中央銀行業務失去信心的可能後果是什麼？
TL;DR 版本： 對金錢有價值的信任賦予了它它的價值。如果金錢可以換成黃金，那麼這會讓人們相信它會有價值。如果情況並非如此（事實上並非如此，儘管過去幾乎所有地方都是如此），那麼唯一能讓人們相信金錢不會因極端印鈔而失去價值的事情就是讓值得信賴的人擁有印錢的權力。這些人被稱為中央銀行家，因此他們的信譽在這裡很重要。失去信心的後果將是（過度）通貨膨脹。
長版：
首先是幾個定義。貨幣的購買力基本上就是它的價值。這就是您可以用一美元獲得多少商品/服務（例如麵包）。通貨膨脹是價格上漲，這意味著一美元現在可以購買更少的東西（因為它們成本更高）。因此，當通貨膨脹發生時，貨幣就會失去購買力。
此外，貨幣的價值基本上與其他任何事物的價值一樣——供求關係——決定。所以如果你印很多錢（供應增加），它的價值就會下降。這就是為什麼政府不只是印一堆美元給每個人，因為這些錢會貶值，即它會導致通貨膨脹（物價上漲）。
金錢首先（今天）具有任何價值的原因是因為人們相信它具有價值。此外，人們相信它有價值，因為它確實如此。他們觀察到他們可以用它來獲得商品和服務。這幾乎是當今唯一能將美元與壟斷貨幣區分開來的東西。從金錢有價值的原因可以看出，很容易陷入惡性循環。如果人們不再相信它有價值，那麼它就不會有價值，這將導致更多的人相信它沒有價值，以此類推。
這就是為什麼惡性通貨膨脹如此難以阻止的原因。一旦金錢失去了很多價值，人們對這筆錢的信任就會受到破壞。他們驚慌失措，認為它很快就不值得了。因此，他們試圖通過將其換成其他東西來擺脫它。當每個人都試圖用貨幣換取其他東西時，貨幣供應量（實際上是貨幣流通速度）實際上會增加，這會進一步削弱其價值。由於在這種情況下每個人都想擺脫金錢，因此沒有人可以將其用於交易，因此它變得毫無價值（因為沒有人想要它）。一位德國央行行長曾經說過，通貨膨脹就像牙膏：一旦你把它從管子裡拿出來，就很難再放回去了。問題是，政府有動力印更多的錢、償還債務和擁有更多的消費能力等等，
因此，存在多種可能的均衡，所有人（或臨界質量）都相信金錢，既然所有人都相信，沒有理由不相信它。或者沒有人這樣做，在這種情況下，實際上沒有理由相信金錢。也有可能很多人相信它而很多人不相信（例如 50-50 或 60-40），但這不是一個非常穩定的平衡。有關貨幣是如何產生的更多資訊，請參閱 Kiyotaki 和 Wright 的論文（“貨幣作為交換媒介”和“貨幣經濟學的搜尋理論方法”美國經濟評論 1993 年），他們討論了這些均衡的可能性。在那裡，基本上出現了貨幣，因為以物易物（用商品換其他商品）效率很低，因為它需要很少發生的雙重巧合的需求。所以如果金錢被破壞，可能還會出現其他東西。例如，在德國發生車禍後，人們使用香煙作為貨幣。
現在並不總是只有錢有價值，因為其他人相信它。最重要的是，政府擁有所謂的“黃金標準”。這意味著在任何時候，貨幣都可以兌換一定數量的黃金。正因為如此，政府限制了他們可以印多少錢，以及他們有多少黃金儲備。因此，這是為了阻止過度印鈔並阻止通脹恐慌。然而，這是有代價的，因為貨幣政策幾乎無法使用，它要求世界各國政府瘋狂地尋找黃金。如今，我們沒有黃金標準，所以政府可以自由地為所欲為。然而，他們並沒有濫用權力，過去 30 年的低通脹率和沒有金本位制的弊端就證明了這一點。
如果央行不可信，政府不保證用錢換黃金，基本上就沒有什麼可以“錨定”貨幣價值了。因此，如果人們期望央行印太多錢，那麼貨幣就會失去價值。
對中央銀行的不信任在這裡很重要的最後一種可能性是工資設定。在談判工資時，工會會考慮物價上漲（通貨膨脹），這樣他們就不會因物價上漲而變得更窮，這就是他們要求更高工資的原因。如果他們預計今年會出現大量通貨膨脹，他們現在會要求高工資（因為這些契約不能每個月都重新談判）。然而，工資上漲會導致物價上漲，這實際上是通貨膨脹，這種螺旋可能會失控。有了一個可信的中央銀行，這當然不會發生，因為預期並不那麼瘋狂。