為每個期限建立多個國債的即期利率曲線

我有以下寶庫：

1. T 0 1/4 01/31/15 在 100.1236
2. T 2 1/4 01/31/15 在 101.1257
3. T 0 1/4 02/15/15 在 100.1251
4. T 4 02/15/15 在 101.9994
5. T 11 1/4 02/15/15 在 105.6269
6. T 0 1/4 02/28/15 在 100.1237
7. T 2 3/8 02/28/15 在 101.1878
8. T 0 3/8 03/15/15 在 100.1866
9. T 0 1/4 03/31/15 在 100.1182
10. T 2 1/2 03/31/15 在 101.2421
11. T 0 3/8 04/15/15 在 100.1784
12. T 0 1/8 04/30/15 在 100.0554
13. T 2 1/2 04/30/15 在 101.2375
14. T 0 1/4 05/15/15 在 100.1103
15. T 4 1/8 05/15/15 在 102.0451
16. T 2 1/8 05/31/15 在 101.0417
17. T 0 1/4 05/31/15 在 100.1095
18. T 0 3/8 06/15/15 在 100.1644
19. T 0 3/8 06/30/15 在 100.1617
20. T 1 7/8 06/30/15 在 100.9101

我想從今天開始計算 6 個月的即期匯率曲線。當我這樣做時，我會得到即期匯率的負回報。我遵循 BEY 約定並使用這個問題作為參考。我在曲線的第一部分得到了負的即期匯率。它是否正確？要考慮的另一點是，我有多個證券的到期日相同（即 1 和 2、6 和 7），所以當我建立即期匯率時，我會獲得其中兩個到期日的證券。我應該使用哪種方法來思考這個問題。

如果您正在引導並且如果有在同一日期到期的債券，您應該只使用一個。一個好的規則是丟棄較舊的證券並保留最近發行的證券。

如果您正在建構樣條曲線，那麼這真的無關緊要，因為您正在建構最接近所有債券價格的最佳擬合曲線。

假設您提供的報價是正確的，那麼某些收益率確實是負數。但你的價格可能剛剛下降。例如，Jan15 的第一隻債券 0.25s，今天（2015-01-23）的淨價為 100.00390625，明顯低於您的 100.1236。（您可能列出了骯髒的價格，在這種情況下，您的收益率計算可能會關閉……）

無論哪種方式，短期國債幾乎從不用於建構曲線，因為它們的流動性不足以提供有用的資訊。

我是使用引導程序的新手，但用於恢復折扣函式的關係 $ v(t,t_m) $ 從債券的價格 $ P(t,T:c) $ 和優惠券 $ c $ 是

$ v(t,t_m)=\frac{P(t,T:c)-c\sum_{i=1}^{m-1}v(t,t_i)}{1+c} $

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/16318