Beta 異常（t 統計量）

我想按照（Baker 等人，2018 年）的以下論文“低風險異常：分解為微觀和宏觀影響”中使用的方法分析 beta 異常。（連結：https ://www.tandfonline.com/doi/full/10.2469/faj.v70.n2.2?needAccess=true ）我建構了五分位數並執行了回歸，並減去了低-高 alpha，因為它們已在表 1（面板 A）中完成。但是，在表 1 面板 B 中，他們放置了減法行的 t 統計數據（低-高），這是我不明白他們如何計算它的（低-高 t 統計數據）。任何人都可以幫助解決這個問題嗎？

是的。這很容易。你有高投資組合和低投資組合的回報。你從另一個中減去一個，你就有了高-低投資組合的時間序列回報。然後，您只需對該投資組合進行通常的回歸。

希望這很清楚。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/72071