什麼是行業固定效應？

我在一些與資產定價中的橫截面回歸有關的論文中遇到了“行業固定效應”一詞。我知道什麼是“固定”回歸模型，但不知道“行業固定”是什麼意思……有人可以清楚地向我解釋這到底是什麼嗎？

感謝您的回答。

您應用具有行業特定個體效應的固定效應回歸 ( https://en.wikipedia.org/wiki/Fixed_effects_model ) 模型。本質上將行業特定的常數項 (/dummies) 添加到回歸模型中。在橫截面資產定價回歸的背景下，這直覺地擷取了同一行業中所有股票的平均回報。然後，其他貝塔將代表股票收益對諸如市場收益或控制相關行業所有股票平均收益的價值因子等因素的敏感性。股票有不同的行業分類，您可以在網上找到它們。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/57113