是否可以做空公開交易的共同基金？

我很好奇是否有可能以任何方式做空共同基金？我已經考慮過了，我想原則上可以使用總回報掉期。然而，我確信對手方的對沖成本以及其他原因使得這種 TRS 的設置成本高得令人望而卻步（儘管如此，我看到很多共同基金的 TRS 都是做多一個或多個共同基金的）。否則，用廉價交易所交易基金的投資組合複製做空共同基金的回報將是某種廉價但有利可圖的交易（鑑於共同基金的高額費用）。有誰知道是否可以做空共同基金，如果可以，怎麼做？

原則上是的，但有一些操作和法律細節。步驟：

1. 將共同基金表示為 $ F $ （由債券、股票、量子引力幣等組成）
2. 關鍵步驟是基金經理同意與您簽訂TRS，並且不存在法律/合規障礙，基金經理從您那裡獲得部分基金回報（浮動部分）並支付現金（固定部分） ，但如果你願意，也可以是浮動的）。
3. 假設您要做空的名義是基金的 10%。
4. 然後，基金經理將 10% 的基金輪換為短期存款，“新”基金是 $ F’ = 0.9F + 0.1B $ 我在哪裡使用 $ B $ 對於基金的存款部分 $ F’ $ .
5. 有些時候 $ T $ 之後，基金經理收到來自 $ 0.1F $ 從你那裡 $ F $ 是 TRS 開始時的原始基金。從返回 $ F $ 可以從 $ 0.9F $ 基金經理仍持有。你收到現金返還 $ 0.1B $ 基金經理有存款。
6. 只有在基金管理人收到 $ 0.1F $ 你的回報 基金經理是否公佈基金的新資產淨值 $ F’ $ 因此，這將與完全投資的新資產淨值相同 $ F $ 從 TRS 開始到成熟 $ T $ .

因此，做空公開上市的共同基金是否有效，實際上取決於法律和運營方面的東西。

希望這種方式有意義。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/70481