使用月度收益數據計算 6 個月的收益

我有包含 6 個月股票回報的數據。

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|    Date     |   Return    |
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| 31/Jan/2016 | -0.06861672 |
| 29/Feb/2016 | -0.02187975 |
| 31/Mar/2016 |  0.01420873 |
| 30/Apr/2016 |  0.01858721 |
| 31/May/2016 |  0.02648122 |
| 30/Jun/2016 | -0.04780486 |
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如果我在 2015 年 12 月 31 日投資了 100 美元，我在 2016 年 6 月 30 日的回報是多少？

我計算的方法是我取了返回的總和，結果是0.07902. Returns = 100 * (0.07902+1) = 92.09758

我對第二種方法感到困惑，在這種方法中，我每個月使用收益計算頭寸，而我擁有的最後一個頭寸是我的累積收益。

如果我使用這個計算比在 2016 年 6 月 30 日清算我的頭寸，我將有91.9867。我很困惑哪一個是正確的方法？

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|    Date     |   Position  |
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| 31/Jan/2016 |   93.138328 |
| 29/Feb/2016 | 91.10048467 |
| 31/Mar/2016 | 92.39490686 |
| 30/Apr/2016 | 94.11227039 |
| 31/May/2016 | 96.60447813 |
| 30/Jun/2016 | 91.98631458 |
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計算 (100+monthly_return) 的乘積，即乘以第二列中的所有數字：

|      return | return*100 |
|------------:|-----------:|
| -0.06861672 |   0.931383 |
| -0.02187975 |   0.978120 |
|  0.01420873 |   1.014209 |
|  0.01858721 |   1.018587 |
|  0.02648122 |   1.026481 |
| -0.04780486 |   0.952195 |

累計回報為 0.919863。平均每月回報為0.919863^1/6-1 = -0.006937.

差異的原因是您沒有考慮複利的影響。將每個時間段的收益相加並不是這裡的正確方法。為此，您應該將收益相乘，而不是相加。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/60667