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負自相關的原因
我正在處理盤中股票價格。我發現收益之間的自相關是負的（很明顯，但值非常小）。我知道如何從技術角度解釋負相關性，但現實生活中的原因可能是什麼？
從交易價格來看，如果主動部分是賣方，它們會出現在市場出價時，如果主動部分是買方，它們會出現在詢價時。隨著買賣雙方的隨機流動，價格將在買入價和賣出價之間反彈，從而在回報中產生負自相關。
這種現象稱為買賣反彈，並已在此問題的後續討論中討論如何調整反彈。
檢查 Cont (2001) 的論文。關於它有一個程式化的事實。除非在非常短的時間段內（例如日內（5 分鐘內 5 次）），否則應不存在自相關。
我不認為有一個很好的解釋，因為盤中股價遵循隨機遊走，所以負自相關是可能的。也許有人會說，公司的業績（財務）與有關公司的新聞（投機）會導致負自相關。