選項
僅使用 IV 數據回測期權策略
我試圖為此找到一個好的答案，但沒有運氣，所以我把它帶到這裡：潛在的初學者問題，但是通過僅使用基礎價格和 IV 數據回測期權策略，我會犧牲多少準確性（沒有歷史期權價格）與布萊克斯科爾斯？即，通過歷史“估計”期權價格，我的權衡有多大？這將涉及廣泛的 IV 數據，這些數據將涵蓋不同的期限和貨幣水平，因此不是非常基礎的數據。
我在嘗試對這個想法進行基準測試時遇到了麻煩；我知道它不如全鏈數據好，但我很想知道這樣的假設是否會完全破壞回測，或者只是在準確性上做出小小的犧牲。
提前感謝您提供建議。
我會說這取決於您交易策略的頻率。根據我的經驗，對於低頻（週）策略（例如，持有至到期的頭寸，當然是 delta 對沖），我相信它是相當準確的。對於更高頻率的策略可能不會，但我自己沒有這方面的經驗。
期權隱含波動率（“IV”）和（基礎）歷史資產價格波動率之間存在統計學和經濟上的顯著差異，計算為某個時間範圍內對數回報時間序列的標準差。差異平均為正（IV > 波動性）。
（基礎）波動率是衡量現貨市場股票過去表現的指標，而隱含波動率是來自不同市場——期權市場的衡量指標。高度簡化，第一個是向後看，第二個是向前看。
我不建議僅基於這樣的數據集進行任何類型的期權策略回測。
PS：在 Black-Scholes 世界中，您甚至可以估計錯誤波動率的對沖（因此定價）誤差：隱含波動率與歷史波動率的 delta 對沖誤差。