對於空頭看漲期權，如果股票持續上漲，為什麼看漲看漲期權的執行價格較高會擴大風險？
下面的粗體句子如何正確？我知道這是一個空頭/熊市價差。
如果 MSFT 的股價 $ < 13 0 $ ，然後作為 $ p \to 130^{-} $ , 110 call 的價格飆升，而 130 call 保持 OTM。因此，您的 100 電話被分配**“風險更大”**，而 130 電話到期時毫無價值。
但如果 $ p \ge 130 $ ，那麼您的 130 呼叫就是 ITM！那麼什麼是“風險”？“風險”“更大”如何？
我不知道為什麼Investopedia寫了最後一段。低於hysteron proteron，但我重新排序，以便第一句指的是場景 1，第二句指的是場景 2。
罷工寬度範例
$$ 1. $$假設投資者想要賣出 MSFT 的看漲期權價差，交易價格為 100美元。交易者決定賣出 1 個 MSFT 3 月 100 行權看漲期權並買入 1 個 MSFT 3 月 110 行權看漲期權。打擊寬度為 10，計算公式為 $ 110 - 100 $ . 對於這種交易，投資者將獲得信用，因為被賣出的看漲期權是價差， 因此比買入的價外 期權更有價值。 $$ 2. $$現在考慮交易者是否賣出 100 看漲期權並買入 130 看漲期權。行權寬度為 30。假設交易相同數量的期權（如方案一），獲得的信用將大幅增加，因為買入的看漲期權甚至更不值錢且成本低於 110 行權期權。在第二種情況下，賣方的交易風險也大大增加。兩種情況下的最大風險是利差的寬度減去收到的信用。
情景 1 收到的溢價比第二種小，但如果交易不成功，風險會更低。在情景 2 中，收到的溢價更大，因此潛在利潤比第一個更大，但如果股票繼續走高，風險更大。
如果 MSFT 的股價 <130，那麼當 p→130− 時，110 看漲期權的價格飆升，而 130 看漲期權保持 OTM。因此，您的 100 電話被分配**“風險更大”**，而 130 電話到期時毫無價值。
也許這只是措辭不佳。如果到期時是 ITM，則將分配 100 美元的看漲期權。沒有更大的風險將其分配。
情景 1 收到的溢價比第二種小，但如果交易不成功，風險會更低。在情景 2 中，收到的溢價更大，因此潛在利潤比第一個更大，但如果股票繼續走高，風險更大。
Investopedia 文章清晰正確。
這 $ 100c/ $ 110c 點差的信用較小，最大風險比較小信用低 10 美元
這 $ 100c/ $ 130c 點差的信用更大，最大風險比更大的信用低 30 美元
點差的相對等效表現點是 110 + 兩個點差信用的差值（或者如果您願意，100 加上 110 和 130 溢價的差值）。
一個簡單的例子會更容易理解。使用的數字是為了便於計算：
$100c = 4
$110c = 2
$130c = 1
$ 110 + ( $ 2- $ 1) = $ 111
低於 111，100c/130c 價差表現更好
在 111 時，兩個點差都損失了相同的數量
從111到130，100c/130c的價差損失更多
回复：所以**“風險更大”**，你的 100 電話被分配，而 130 電話到期一文不值。
他們只是說期權被分配給賣方的風險更大。作為美式期權，存在期權（1）被行使（無效）或（2）在到期前不會被平倉的風險。如果發生這兩種情況中的任何一種，賣方或作家將被“分配”。作為交易所交易的期權，當其中一種情況發生時，交易所將需要選擇合約另一方的人來履行合約條款。這稱為“分配”契約。
換言之，看漲期權賣方將被要求履行其出售股票的義務以履行該義務——通過出售所持有的現有股票或賣空股票。這與“風險措施”所理解的頭寸“風險”不同。