如何僅使用普通期權和底層證券來複製相關互換

假設我有兩個資產 A 和 B 大部分時間都是正相關的。我正在交易基於這種相關性的策略。如果相關性撕裂，有沒有辦法保護自己？

經過一番Google搜尋後，我發現有場外交易相關互換。但是，似乎沒有類似的交易所交易產品。

我無法進入場外交易市場，因此我想知道我是否可以使用 A 和 B 的普通期權以及底層證券來複製類似的投資組合，以實現：

1. 當相關性為正且高時，我為保險支付“保費”。
2. 當相關性很低甚至為負時，我的保險就會得到回報。

這不可能。由於普通期權和標的資產都沒有任何相關性，因此這些工具的投資組合也不能。

交易所列出了一些關於點差的選項，例如裂紋點差、火花點差等，這樣可以為您提供兩因素相關性敞口。但是，如果您只做多兩個底層證券，您就不太可能找到兩者之和的期權。如果您碰巧有一個近似指數加權的股票投資組合，那麼指數期權當然會很有用，但聽起來您並不是在尋找這個。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/27853