在看跌期權的對角價差中，你不是在後一個月看跌嗎？

斷言您認為 TSLA 定價過高2045 美元，因此您

1. 購買 2022 年 9 月 16 日300美元（ $ = A $ ） 放。
2. 但不要認為 TSLA 會跌至400美元（ $ = B $ )，因此您賣出 7DTE（2020 年 8 月 28 日）$ 400 看跌期權。 $ A < B $ . （在我原來的文章中， $ A = B $ 因為我打錯了）。
3. 我剛剛描述了帶有看跌期權的對角價差，對嗎？
4. 如果是這樣，下面的紅色下劃線如何正確？在前一個月，我希望股價是 $ > B $ 盡可能，使我的利潤最大化。但在過去的幾個月裡，我不是看跌嗎？我怎麼可能“中性看漲”？

不，您描述的是長期看跌日曆價差https://www.optionseducation.org/strategies/all-strategies/long-put-calendar-spread-(put-horizo​​ntal)。

在那個對角點差範例中，看到兩個罷工（A 和 B）是不同的嗎？在您的範例中，兩個看跌期權的罷工將是相同的。

首先，您的 TSLA 範例是日曆價差，而圖像中的策略是對角線價差，所以讓我們忽略您的 TSLA 範例。

連結中的陳述是正確的。您從對角線展開開始，您可以：

• 賣出 1 個月後執行“B”價的 OTM
• 在兩個月後的罷工“A”處購買更多的 OTM

因為您希望標的資產保持在“B”附近，所以您是中性的。

這是您錯過的部分。當近一個月的行使價“B”到期時，您賣出另一個月的行使價“B”的看跌期權。然後新頭寸變成看漲的垂直價差：

• 短一個月放在“B”
• 長一個月放在“A”

現在你是中性/看漲的，因為只有當底層證券跌至“B”以下時你才會輸。

在您的螢幕截圖中，您刪除了螢幕截圖底部的其餘說明。您只包括了前 2 行。缺少的摘錄表明調整創建了一個 SHORT PUT SPREAD：

戰略

您可以將其視為一個兩步策略。這是長日曆價差與看跌期權之間的交叉

和一個短期看跌價差。它以時間衰減遊戲開始。然後，一旦您賣出第二個行使價為 B 的看跌期權（在近月到期後），您就進入了空頭看跌價差。理想情況下，您將能夠為淨貸方或小額淨借方建立此策略。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/57522