選項
使用限價單或止損單和伽瑪
來自 Taleb 的動態對沖：
風險管理規則：期權交易者傳說當做多 gamma 時，使用限價單。當做空伽瑪時，使用止損單。
我不明白為什麼會這樣，這本書也沒有給出任何理由。
N. Taleb 書中的一個重要主題是，做空 gamma 是一種危險的情況，因為您偶爾會遭受非常嚴重的損失，這些損失可能會讓您破產或至少非常痛苦。你確實經常獲得小額收益，但這些並不重要。（回想一下，當標的資產變化時，期權的損益 $ \Delta S $ 可以用一個線性項來近似 $ \delta \Delta S $ 加上一個二次項 $ \frac{1}{2} \gamma (\Delta S)^2 $ . 這最後一個術語很重要，當 $ \Delta S $ 很大並且當 gamma 為負數時為負數，即您做空了該選項）。作者回到危險伽馬這個主題，並以許多不同的方式對其進行了說明。
例如，因為當你是短伽馬時，你處於危險境地，你需要迅速果斷地採取行動。當您下限價單時
$$ for the underying $$執行（如果有的話）可能需要一些時間，當市場對您不利時，您可以通過止損單果斷地進出。 如您所知，如果價格變得對您更有利（當您是買家時進入），您就可以使用限價單進行交易。止損單則相反，您在價格變得更不利時進行交易（當您是買家時遠離您）。
一般來說，止損單是一種風險控制工具，限價單是一種耐心積累的工具，可以節省資金但不保證執行。再舉一個例子
$$ of how these orders can be used for different purposes $$：趨勢追隨者可能會使用止損單（一旦價格開始上漲，他想買入），價值投資者可能會使用一系列限價單（當價格下跌時，他會嘗試低價買入）。