什麼是“delta”選項引用約定？

在我的工作中，我經常看到針對 delta 而不是針對罷工報價的期權價格或交易量。例如，對於 2013 年 3 月的鋅期權，我可能會看到 5 個可用於增量的報價，如下所示：

ZINC MARCH 2013 OPTION DELTA -10 POINTS
ZINC MARCH 2013 OPTION DELTA -25 POINTS
ZINC MARCH 2013 OPTION DELTA +10 POINTS
ZINC MARCH 2013 OPTION DELTA +25 POINTS
ZINC MARCH 2013 OPTION DELTA +50 POINTS

始終使用相同的 5 個值 -10、-25、+10、+25、+50。這些三角洲是什麼？有哪些單位？為什麼選擇這 5 個值？

Delta 是期權價值相對於標的資產價值的偏導數。如果標的資產上漲1.00美元，則 delta 為 0.5（此處列為 +50 點）的期權上漲0.50美元。如果標的資產下跌1.00美元，則下跌0.50美元。請記住，delta 是一種瞬時導數，因此值會隨時間變化（charm 是 delta 隨時間的變化）和標的資產價值的變化（gamma 是標的資產的 delta 變化，其中也是期權價值相對於標的資產價值的二階偏導數）。

實際的增量與 +50、+25 等略有不同，但它們足夠接近。我相信你可以找到真正的增量值。我猜他們是這樣列出的，因為如果你在對沖一個投資組合，你真的關心三角洲，而不是罷工。例如，如果我只想進行 delta 對沖，並且擁有一股，我可以購買兩個 -50 delta 看跌期權，它們的 delta 總和為零。

希臘人的維基百科頁面是一個很好的起點。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/14