我應該將什麼比率傳遞給 Black Scholes 來計算期權價格？

我可以想到至少兩種具有不同物理意義的費率可以使用。

1. 分攤餘額的利率。
2. 標的股票的空頭利率

我知道 BS 模型是一種理論和實踐變得混亂，但至少在理論上哪個是有意義的使用？

通常是與期權長度相對應的銀行融資利率——即，對於 3 個月的期權，可能是 3 個月的聯邦基金利率

BS 模型使用無風險利率對期權定價。基於期權到期從國債零息票收益率曲線推導無風險利率的最流行方法。

對於一年內到期的期權，可以直接使用國庫券收益（一年內到期）。在一年多的時間裡，零票面利率（或即期利率）必須通過自舉從票面債券中得出。

這是引導方式：https://en.wikipedia.org/wiki/Bootstrapping_(finance)

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/39954