配對交易
避免配對交易中的負點差
我正在通過這個公式建構貨幣中性點差：
Spread = log(P1) - log(P2), where P1 and P2 is prices of two instruments但有時當 log(P1) < log(P2) 時，價差會進入負區。如何避免這種情況並使傳播總是積極的？
解決方案如下：
- 計算點差：
spread = log(P1 / P2)- 求點差的最小值：
minVal = Min(spread)- 如果
minVal < 0然後對傳播進行轉換：spread = spread + Abs(minVal) + 0.01現在我們已經傳播了積極的價值觀。
我的理解如下：
Spread = Log(P1) - lambda * Log(P2) Lambda 為消除市場風險的對沖比率
假設這兩種證券是協整的，如果Spread 為正，則證券P1 相對比P2 貴。作為交易者，您可能需要考慮做空 P1 和做多 P2。
如果價差為負，則相對而言，證券 P1 比 P2 便宜。所以有人可能想要做多 P1 和做空 P2。