計算配對交易的點差

開始計算配對交易的最佳方式是什麼？我見過兩種方法：

1. 從價格比率開始StockAPrice/StockBPrice，計算其時間序列的均值、標準差和 z 分數。

2. 從計算的價差開始StockAPrice-StockBPrice*Hedge ratio（其中對沖比率只是回歸的貝塔）。例如，您然後購買x股票 A 的股票，而不是x*hedge ratio股票 B。

正確的方法是什麼？如果#1 是可以接受的，你如何將對沖比率納入其中？

這取決於您是嘗試進行美元中性對沖還是貝塔中性對沖。

方法 1 是美元中性對沖，方法 2 是 Beta 中性對沖比率。

請記住，即使您找到了協整對，A 股的貝塔值也可能高於 B 股。

第一種方法是美元中性的，第二種方法是基於兩種資產之間的價格變動關係。

對於美元中性的第一種方法

假設您想保持投資於股票 A 和股票 B 的金額相同。然後，只需將 1000 美元除以 A 和 B 的價格。你得到的數字是你需要買/賣 A 和 B 的股票數量，以使美元對中性。

對於第二種方法，您需要找到兩隻股票 A 和 B 之間的關係。用它來計算點差。例如，價差可以形成為 1 * 股票 A - 斜率 * 股票 B。其中，由 A 和 b 價格回歸產生的線的斜率變為每 1 股 A 股要購買的 B 股股票數量。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/16442