計算配對交易回報的正確方法是什麼？
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我假設我不需要在這裡使用保證金賬戶做空：
計算配對交易策略回報的標準方法是什麼？例如，我買了價值 100 美元的輸家（L）並賣空了價值 100 美元的贏家（W），當他們的價格趨於一致時，我以 110 美元的價格賣出 L，並為 W 支付 90 美元。最後我做了20美元，但我的回報是多少？通常我會將利潤除以投資，但這裡我的淨投資為零，所以我不能這樣做。將我的 100 美元頭寸中的每一個都算作單獨的投資似乎是合理的，在這種情況下，我會：
$$ \mbox{return} = \frac{20}{100 + 100} * 100 % = 10 % $$ 以上是對的嗎？如果不是什麼是正確的方法？
如果我需要使用保證金賬戶：
根據 T 條例，空頭交易必須將創建空頭時頭寸價值的 150% 存放在保證金賬戶中。這 150% 包括空頭的全部價值 (100%)，加上 50% 或頭寸價值一半的額外保證金要求。（多頭頭寸的保證金要求也是 50%。）例如，如果您做空一隻股票並且該頭寸的價值為 20,000美元，您將需要擁有來自賣空的 20,000美元加上賬戶中額外存入 10,000美元，總計 30,000 美元，以滿足 T 條例的要求
然後我需要將 100 * 1.5 = 150 放入保證金賬戶中以做空贏家，併購買價值 100 美元的輸家，所以我的回報是：
$$ \mbox{return} = \frac{20}{100 + 150} * 100% = 8% $$ 我認為以上是正確的，但有點不確定。
謝謝你
這取決於您嘗試精確測量的回報：
- 交易總回報：忘記保證金或不考慮保證金，沒關係。當您評估單個頭寸的表現時，您會查看您所接觸的概念。因此，如果您購買了一隻價值 100 美元的股票，然後以 110 美元的價格賣出，那麼您將獲得 10 美元或 10% 的敞口名義回報。此時，在計算交易的總回報時，您是否從某人那裡借入資金並不重要。
- 淨交易回報：如果您想計算投資的總回報，那麼您可能還需要考慮融資成本。
- 資本回報率（受僱）：在這種情況下，您需要查看您鎖定了多少資本/保證金以交易此類頭寸。在這裡，利潤開始發揮作用。顯然，當以資本回報而不是實際交易的名義回報來衡量時，您的槓桿投資回報將更加明顯，但您的風險也會被放大。
現在，就回報歸因而言，一對交易與 2 筆獨立交易並沒有太大區別。因此，您所做的就是匯總回報（在您準確定義您嘗試評估的回報類型之後）。確保您了解風險不是聚合的，因為它不是線性擴展的。但由於這個問題只是關於退貨，您應該簡單地將每條腿的退貨配置文件添加在一起。
在您的範例中，如果您做多 100 美元，而您在另一個名稱上做空了 100 美元，那麼您的名義交易總額為 200 美元。您總共產生了 20 美元，因此您的交易總回報率為 10%。您的淨回報取決於您支付了多少資金和借款費用。您的資本回報率取決於您利用頭寸的程度。如果不知道您在此特定交易中的槓桿率，我無法回答。但它對你來說非常簡單。