量化交易策略
套利和優勢策略
如果沒有套利，就沒有優勢交易策略，但即使沒有優勢交易策略，也可能存在套利機會。
你能解釋一下這個說法並舉個例子嗎？
請嚴格澄清每個術語的含義。沒有支配地位是沒有套利的結果，這是不正確的。想想看跌期權平價：
$ C-P=S-K $ ， 假設 $ r=0 $ 因為它無關緊要。
如果沒有賣空，那麼我們可以：
$ C-P \geq S-K $ 沒有套利，但沒有支配地位是不成立的。
如果您對此進行了深入思考，並且由於沒有給出定義，我假設具有傳統含義，那麼沒有套利可能是單個交易者持有大量頭寸並從市場上消除套利機會的結果。但是，只有當資產價格對應於某個經濟體中的均衡過程時，才會發生 ND 。
按照慣例， $ ND \implies NA $ ，但不要將其與風險中性估值混淆。要使其成為資產的真正價值，我們需要 $ ND $ 在某些經濟體中。
如果沒有套利機會，就沒有優勢對沖或多頭頭寸。
如果一切都定價正確，為什麼會有套利機會？
即使沒有占主導地位的對沖或多頭頭寸，也可能存在套利機會。
看跌期權平價顯示了無論多頭頭寸錯誤定價的期權的套利機會。
僅使用 put-call parity 來嘗試解釋這一點有點限制，我想警告您那些只提供與 put-call parity 相關的答案的人。