量化交易策略
給定訂單簿和最近的交易，計算股票的真實價值
我正在嘗試計算在交易所上市的股票的“真實價值”。我可以訪問限價訂單簿（包含所有買入/賣出報價）以及所有已發生的交易（包含價格、金額、日期等）。
上下文來自設計具有正預期利潤的做市算法的 POV。
我試過服用：
- 近期交易的 VWAP
- 買賣價差的中點
- 買賣差價中點的SMA
- 訂單簿中所有價格的平均值
所有這些嘗試都導致了整體損失，或者根本沒有交易發生。我一定是從錯誤的角度來處理這個問題，我認為主要嫌疑人是不正確的真值計算。
有沒有人有任何建議或很好的參考資料來閱讀？
考慮這一點的一種方法是將其視為缺失數據問題。您經常觀察訂單簿，但交易很少發生。解決此問題的一種方法是執行完整資訊最大概似（其他技術，例如多重插補，可能對您的需求來說太慢，但研究它們可能很有用），它具有多元正態分佈的分析公式。這相當於回歸訂單簿上的交易價格（或者只是買價和賣價或一些加權最小二乘，說明每個價格的交易量），然後預測交易會發生在什麼價格。
儘管如此，我的猜測是執行這些回歸不會幫助您的交易策略。取買賣價差的中點是開始分析的便捷方法。多個指標產生類似結果的事實表明您還有其他問題。您可能需要重新評估的不僅僅是這個。
我也嘗試了很多，但通常效果不佳。這是因為沒有“真實價格”這樣的東西。您正在嘗試計算不存在的事物。使用“原始”資訊可能是有意義的——出價、詢價、訂單本身。
液體儀器的質量也很重要。對於流動性工具，您可以使用 ask + bid / 2。但如果工具每週只有一個 deel，則計算“truePrice”會更加困難。
順便說一句，“訂單簿中所有價格的平均值”是個壞主意，因為它可能與買價+賣價/2 相差甚遠。
有時“組合”效果很好。例如，您可以同時使用幾種方法，只使用幾個計算出的 truePrice 的最小值或最大值。