多策略多工具投資組合的資本配置
我想知道是否有一種方法（或理論）來管理多策略、多工具的投資組合，該投資組合可以計算出為每種策略和工具組合分配資本的最佳權重（有時我們可能會發現一種策略適用於許多樂器，反之亦然）。
我的第一個想法是，我們可以將策略和工具的每種組合視為一種虛構的工具，並引入 Markowitz 的投資組合理論以找到最佳權重。
但是，我還了解到，估計的回報和共變異數在實踐中非常嘈雜，並且從 CAPM 中推斷出非常不同的結果。可能不是一個理想的方式。另一個問題是我的策略可能會因類型和時間範圍（從日內持有時間到月持有時間）而異。估計每日平均回報可能會產生誤導並低估不經常起作用的策略的回報（例如，利用年度收益公告或每月 FOMC 會議的策略）。
我檢查了凱利公式，發現答案與馬科維茨的理論完全一樣。因此，關於均值變異數理論的大多數問題（例如均值和變異數估計的雜訊）都適用於此。
我想知道是否有人可以就這個問題分享一些想法。有什麼想法/例子嗎？
非常感謝。
看看我的論文 http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2259133
我檢查了凱利公式，發現答案與馬科維茨的理論完全一樣。>因此，關於均值變異數理論的大多數問題（例如，均值和>變異數的估計雜訊）都適用於此。
凱利並不完全符合馬科維茨的理論，但它們確實密切相關：只要我們
$$ can $$以資產回報截尾。
我還了解到，估計的回報和共變異數在實踐中非常嘈雜
是的，他們是！經驗法則是減少對預期收益的估計並增加對波動率/相關性的估計，以避免過度下注。
如果您想了解更多關於實際應用的資訊，請查看我的書： http ://www.yetanotherquant.com
希望能幫助到你
貝氏勝算比可用於比較模型並根據每個特定模型“最佳”的相對機率將財富分配給各種模型。
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