高股息收益率股票普遍跑贏大市嗎？

我能找到的唯一論文如下：

Brzeszczynski 等人 1994-2007 年英國股票市場的股息收益率策略。(2008)

它指出，股息收益率高的股票投資組合在大多數情況下都跑贏大盤。

當然，這只是十多年內的英國市場。所以我正在尋找更多關於這個主題的論文，涵蓋更多的市場和更長的時間。

備受尊敬的CXO 諮詢小組根據我的建議對這個主題進行了一些研究。結果總結如下（經許可引用）：

總之，有證據表明，高股息股票 ETF 大多產生正 alpha，相對於 SPY，beta 小於 1，但與市場的其他表現比較好壞參半。

在閱讀了非常有趣的文章後，我不得不說這個案子還遠未結束，但總的來說，高股息股票似乎在大盤中沒有明顯優勢。

完整的文章可以在這裡找到，但大部分都在付費牆後面：https ://www.cxoadvisory.com/29079/fundamental-valuation/do-high-dividend-stocks-really-beat-the-market/

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/28403