量化交易策略
有效市場悖論
基本上所有的量化金融理論都是建立在無套利假設和有效市場假設之上的。
眾所周知的格羅斯曼-斯蒂格利茨悖論說：如果一個人不能從交易中賺錢，那麼他一開始就不會交易任何資產。
隨著時間的推移，我進行了一些私人交易並觀察了市場，發現市場確實變得越來越高效，以至於價格已經包含了幾乎所有關於目前和預期方面的可用資訊，只有隨機的未知消息會改變市場。人們可能或多或少地同意或不同意這一點，但總體而言，過去幾年強有力的有效市場假設趨於一致。
從業者如何看待這種發展，為什麼儘管有理論，但仍有如此多的交易者？
這只是理論，不要當真，理論只是對現實的近似，在這種情況下不是很好，人們交易是為了檢查策略是否有利可圖，或者交易是因為他們認為它會有利可圖，除此之外你有關於人們在這個遊戲中相互競爭的許多其他空間
賺錢並不是交易的唯一合理目標。另一個常見的原因是管理/重新分配風險。例如，這正是養老基金等負債驅動型投資者的目標。他們特別試圖匹配其負債的持續時間。養老基金經理是否相信沒有低效率可以利用並不重要。他們需要根據其基金授權和不斷變化的養老金義務條件繼續管理期限。