動量 - 跳過最近一個月

許多動量研究在計算動量以解釋“反轉效應”時會跳過最近一個月。另一方面，我在網上讀到有些人不跳過最近一個月會得到更好的結果。有些論文似乎跳過了兩個月。

第一篇提出跳過月份的論文是什麼？跳過一個月時，動量效應是否會隨著時間和不同國家的變化而增強？

跳過一個月的想法已經在 Jegadeesh 和 Titman 1993 中提出。這是該領域的關鍵學術論文。

Jegadeesh 本人（沒有 Titman）在 1990 年發現了 1 個月的回報反轉效應，因此在他後來（1993 年）的研究中，他將花費 1 個月的時間來計算回報是有道理的。他已經知道比上個月大幅上漲的股票會發生什麼；並想調查長期（3 個月、6 個月、9 個月、12 個月）回報的影響。

之後的學術研究人員通常會複製 Jegadeesh Titman 程序。恕我直言，這是應該進行仔細研究的方式。當然，您也可以嘗試較小的變體“看看您是否可以做得更好”，但這在統計上增加的價值很小（即不顯著的隨機變化）。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/20740