量化交易策略
訂單簿仲裁
交易交易所的訂單簿通常隱藏為所謂的“暗池”。採取該措施是為了避免當時交易員執行明顯的市場操縱策略。
如果訂單簿是公開的，哪些這樣的套利/操縱策略是可能的？
詳細解釋策略。
提示 #1：下面的評論中有三個範例策略。
提示 #2：Google。
公共訂單簿不僅為交易者提供有關證券目前價格的資訊，而且還提供整個供需計劃的數量和結構。
此類資訊可通過多種方式用於套利和市場操縱策略：
- 欺騙：插入一個大限價單作為明顯的買入或賣出信號，在執行之前隨時取消。
- 報價填充：插入一系列快速限價單或市價單，以給市場留下即將發生大變動的印象。
- 收盤價：許多金融機構的金融模型只使用收盤價而不是盤中價格。因此，如果訂單簿不夠厚，可能會在收盤前迅速改變收盤價，並且在此之後無法再有訂單。
- 閃爍：高速交易算法可以發現公共訂單，然後提前交易以“駕馭”其市場影響。眾所周知，大訂單會放大市場崩盤。
- 延遲套利：利用交易所和快速訂單之間的價格差異來捕捉對一價定律的偏差。
- 機器學習：公共訂單簿及其訂單流可用於提取有關預期價格變化的有價值資訊。