量化交易策略
在配對交易（協整）中使用對數價格的原因是什麼？
我想知道，為什麼一些關於配對交易的研究論文（使用協整方法）使用對數價格來確定配對的價差？為什麼他們不簡單地使用正常價格？
非常感謝您的任何答案！
我假設您所指的論文使用 Engle-Granger 檢驗進行協整。標準測試程序檢查線性回歸殘差中的單位根。對於經常發表關於配對交易的論文的計量經濟學家來說，這是一個“程式化的事實”，即對數價格可以更好地使特徵線性化，從而產生更好的線性回歸模型擬合（即使殘差看起來最正常）。
在配對交易之外，還有許多類似的情況，我們使用其他轉換來改進模型擬合。根據需要，您可以將 Box-Cox 轉換應用於數據，或者更具體地說，是 Yeo-Johnson 擴展。但是，這裡需要記住一個實際問題：在配對交易策略的典型構造中，頭寸規模由同一回歸的“對沖比率”決定。對小回報值使用對數價格沒有縮放問題，但其他轉換可能不是這種情況。