我發現債券利率的收益率曲線令人困惑。例如，美國國債的目前收益率曲線如下所示：
10年期債券和30年期債券的差別很小，只有0.15%。假設額外的 20 年風險，這似乎是微不足道的溢價。
有沒有一種理論可以解釋這種違反直覺的（對我而言）情況？
還有市場分割理論。
理論上，對收益率曲線較長端的需求來自機構投資者、養老基金、保險公司、外國央行等，他們更喜歡更長的期限。
存在凸性，在波動的背景下，持有更長的債券本質上更有價值。
引用自：https://economics.stackexchange.com/questions/22039