新貨幣通過什麼步驟和契約進入經濟體系？
像許多閱讀經濟史和金融學的非經濟學家一樣，我總是對聯邦儲備體系下不透明的貨幣生成感到有些困惑*。*我的理解是，銀行向政府“貸款”資金，政府列印聯邦儲備票據或財政部簽署的借據。但是然後呢？
銀行如何實際接收聯邦貨幣和/或信貸……並確定他們收到的金額？我的理解是，銀行可以通過信用契約、評級以及給定的槓桿率或部分準備金比率有效地接收*盡可能多的資金。除了市場力量和假定的謹慎之外，這些是法律上限制銀行可以獲得的貨幣數量的唯一因素嗎？*銀行基本上可以得到他們所說的安全貸款 的錢嗎？
您的問題的措辭（您對您的理解的描述也是如此）向我表明，您需要了解的有關銀行業貨幣創造的內容比“步驟和契約”要基本得多。由於在問答網站上對貨幣創造進行全面處理是不合適的（它會很長！），我建議您首先閱讀不同類型的貨幣（特別是基礎貨幣和廣義貨幣之間的區別)，然後您閱讀了“現代經濟中的貨幣創造”，它將回答您關於銀行如何創造貨幣的問題。
對您的問題的簡短回答是，作為任何正式安排的一部分，銀行不會“收到”用於貸出的資金，而是允許他們藉出存入銀行的大部分資金。重要的是，當他們給某人貸款時，借出的錢往往會存入銀行（因為銀行業務是一個大部分封閉的系統），這使收到存款的銀行可以選擇借出更多的錢。貨幣創造就是這樣發生的——貸款通過複式記賬法的魔力，導致銀行將一種資產（準備金）換成另一種（未償貸款），而藉款人突然有了新的負債（他們的貸款）欠銀行）和新資產（現金）。
當我們談論貨幣創造時，我們並不是說銀行從字面上創造貨幣的意思是要求一些人為他們印刷，而是銀行系統以一種產生總負債（或對其他人的債權）的方式行事。遠大於基礎貨幣。因為所有金錢實際上只是對他人的索取權，所以這實際上是創造金錢。
錢有兩種：
- 政府貨幣或貨幣基礎 (MB)，由紙幣、電子美元、美國紙幣和硬幣組成。
- “活期存款”（又名活期存款）。我們的支票（總體而言）比 MB 多，我們接受支票作為貨幣，所以它們就是貨幣。最窄的定義是 M1，但更準確/更廣泛的定義是 M2 甚至 M3。
兩者進入經濟的過程非常不同！
讓我們從如何創建 MB 開始。首先，研究美聯儲的資產負債表非常有用以獲得概念上的理解這是如何工作的。對於美聯儲來說，當他們創造貨幣時，它就是一種負債。對於持有金錢的個人來說，它是一種資產。讓我們監控將 100k 引入經濟的交易。美聯儲認為銀行相互收取短期貸款的利率從 4% 變為 4.5%。假設聯邦基金利率目標是 4%。美聯儲試圖通過向銀行系統增加資金來恢復 4%。因此，他們去“公開市場”並找到一家銀行（只有一家稱為“一級交易商”的特殊銀行）以 10 萬美元的價格出售他們的資產（國債回購通常是首選資產）。美聯儲創建了 10 萬負債（美聯儲存款）並用它來獲取證券（現在是美聯儲的資產）。初級交易商現在擁有 10 萬電子美元（或美聯儲的 10 萬存款）t 之前存在）。100k 表示 MB 增加了 100k。一級交易商當然會將其花費或轉借給經濟的其他部分，這就是 MB 的創建方式。
那麼銀行貨幣是如何產生的呢？當您在銀行存入 22k 現金時，他們會保留 22k 的準備金（現金或電子美元），並且他們會給您 22k 對這些準備金的索取權。但是錢還沒有創造出來。當銀行發行的準備金債權多於其擁有的債權時，就會產生銀行貨幣。因此，如果銀行家擁有 232k 的儲備資產和 232k 的存款負債，但注意到平均而言所有準備金從未被完全贖回。所以說他們通過將一些儲備賣給另一家銀行來超額預訂儲備。說32k。該銀行現在擁有 32k 的國庫資產、200k 的準備金、232k 的存款負債。錢已經創造出來了。這本質上是不穩定的，因為銀行發出的承諾超出了可以兌現的範圍，而中央銀行非常努力地補貼該系統，因此永遠不會出現“銀行擠兌”。
然後對您的具體觀點進行一些澄清。
銀行大多不直接向政府貸款，而是間接貸款。大量銀行資金用於從二級市場購買證券，但在一級市場上購買的不多。當然，銀行資金用於購買許多其他東西，例如房屋貸款。
美聯儲紙幣和硬幣 (M0) 對於確定貨幣政策並不重要，因為它們省略了電子美元（或美聯儲的存款）。美聯儲很樂意將電子美元轉換為紙幣，反之亦然，因此兩者之間的差異並不顯著。M0（實物貨幣）+聯邦儲備存款（電子貨幣）=MB所有政府貨幣。
實際上，銀行不會向美聯儲規定他們收到多少 MB（這反過來又決定了他們可以將多少銀行資金用於這個新的 MB）。對銀行運作方式的現代解釋反映了它們對“公開市場”造成的影響，這意味著它們可以在一定程度上決定美聯儲給予它們的金額。這是非常複雜的，並且不必要地模糊了分數銀行如何運作的合理的基本概念。我希望不要先告訴許多經濟學專業的學生，因為這確實令人困惑。我會盡力解釋。
美聯儲最喜歡將 MB 引入經濟的首選武器是通過“公開市場”。他們試圖將聯邦基金利率影響為任意利率。如果他們的銀行相互收取更多的短期貸款費用，這個利率就會上升，他們將誘使美聯儲創造更多的 MB。在現代系統中，銀行之間大量借貸。然後，您的普通銀行依次從超級銀行（一級交易商）借貸，超級銀行（一級交易商）向美聯儲借貸。在“現代系統”中，銀行並不關心準備金……因為他們間接地知道它們將被提供（儘管部分銀行業務的基本概念仍然有效）。
因此，假設銀行看到了收購 10 萬計息資產的絕佳機會。他們只是買它（除非他們的信用評級是可疑的）。然後藉他們需要的準備金從另一家銀行購買它。如果準備金不足，則收取準備金的速度會上升，這會促使美聯儲向系統中增加更多準備金。這很複雜，並且再次模糊了關於銀行業如何運作的非常合理的技術概念。
如果銀行作為卡特爾聯合起來並固定聯邦基金利率，那麼是的，公開市場可以被操縱以向銀行提供準備金的程度沒有限制（遠遠超過目前）。一個合乎邏輯的擔憂是，美聯儲已經在購買定價過高的資產，並被超額/操縱的買賣量攪動，這意味著你的普通納稅人受到了傷害。