金融
在給定的市場模型中尋找套利機會
考慮以下 3 期市場模型：
風險資產的折現價 $ S $ :
如何在這個模型中找到套利機會？
我知道如果我們替換第一個就不會有套利 $ 8 $ 通過某事 $ (8,12) $ 或者如果我們替換第二個 $ 8 $ 通過某事 $ (5,8) $ 但我不知道如何明確說明給定市場中的套利機會。所以我正在尋找一個可以套利機會的投資組合。
套利策略是：如果股票在 8 $ t=1 $ 買它別的什麼都不做。然後在 $ t=2 $ .
要麼股票漲到 12 並且你盈利了，要麼仍然值得 $ 8 $ 你的盈虧為 0。
因此，您可以保證不會損失任何錢，但您賺錢的機率非零（等於股票價格上漲到 12 的機率，條件是它是 8 $ t=1 $ ).
是不是很簡單： 1）等待一個時期 2）如果股票是 8，就買它。如果股票是 2 ，什麼也不做。這是一種套利策略，因為存在無風險利潤的正機率。