自由現金流和股價
有這個自由現金流的概念。現在，我聽說的是你從淨收入中減去所有其他與勞動力和投資等有關的費用後剩下的錢。
那是你可以自由使用的錢，是你獲得的財富。如果是這樣，那為什麼如果一家公司的現金流有額外的 X，它的股價不會隨著 $ \frac{X}{shares} $ ? 你也有想法嗎？如果你沒有？
事實上，價格差異接近20或30倍。
然而，它用於計算內在價格。所以，我想知道這個魔法是怎麼產生的。
您是否只是假設價格/FCF 是恆定的？是否比假設 PE 恆定更好？
鑑於其 FCF（和 DCF），您如何粗略估計一家公司的價值？為什麼這個係數是 20-30？
您不能以這種方式真正估計股票價格，因為它具有前瞻性（即它考慮的是未來，而不是過去）。例子：
假設 A 公司今年虧損1 億美元，但明年將賺1億美元。A公司值多少錢？如果您天真地使用 P/FCF 比率（價格與自由現金流），您會認為 A 公司今天毫無價值。如果每個人都同意你的話，我會買下公司 100% 的股份，明年賺 1 億美元。
然而，這本身就不清楚，因為誰能保證公司明年能賺到 1 億美元呢？例如，如果發生另一場損害公司業績的 COVID-19 大流行怎麼辦？那麼也許它只會賺到5000萬美元。另一方面，也許該公司的一款產品大獲成功，反而賺了2 億美元。歸根結底，公司的價值將取決於它在未來賺多少錢，而未來是不可預測的。這就是我們有市場的原因。多頭通常會認為公司未來會比空頭賺更多的錢，因此對公司的估值也不同。
還有其他差異，完全取決於市場情緒。例如，考慮AMZN。亞馬遜是市場的寵兒之一，因為即使該公司幾乎沒有賺到任何錢（只要看看 P/E 和 P/FCF），它的股價仍在上漲。之所以發生這種情況，是因為亞馬遜在增加銷售額和收入方面表現出色。也有人認為亞馬遜正在開發創新的尖端產品（如 Alexa）。因此，市場賦予 AMZN 高價。如果您基於自由現金流建模，您將不會購買 AMZN，即使該股票在過去幾年對其持有者來說非常有利可圖。當然，這並不意味著你的建模是錯誤的；如果 AMZN 的市場情緒發生變化，其股價可能會大幅下跌。
在模擬股票價格的世界中，沒有“正確”或“錯誤”的方式。不同的人會使用不同的方法或指標。此外，沒有萬無一失的賺錢方式；如果有，那麼每個人都會使用它，它就會停止賺錢。