金融
“正態分佈”是模擬未來通貨膨脹率的好選擇嗎？
我有一個財務模型，它根據投資增長減去通貨膨脹調整後的支出來為目前的貨幣總額生成未來值。我不想使用固定利率來衡量增長和通貨膨脹（比如未來 20 年），而是使用機率分佈的範圍。例如，通貨膨脹“通常”分佈在 1% 到 5% 之間（90% 可信度）。問題是，正態分佈是模擬未來通貨膨脹率的好選擇嗎？還是通貨膨脹的歷史指向其他分佈？
有了許多金融變數，您可以從期權市場推斷出分佈，但沒有足夠發達的通脹期權市場（至少在美國）。然而，經驗表明，市場參與者不願意在接近理論價格的任何地方賣出行使價非常低（比如 0%）或非常高（比如 5%）的期權，這表明正確的分佈可能比正態分佈更肥尾. 這不會令人震驚，因為許多金融變數具有相似的特徵。
您正在使用的測量週期也很重要。未來給定 12 個月期間的通貨膨脹率可能比 20 年期間的平均通貨膨脹率分佈更廣，這可能表現得更好。
在美國，分佈中心可以從通脹債券和衍生品市場估計，長期預測在2%左右，符合美聯儲的目標。