金融
公司債券的預期收益與風險之間的關係是什麼？
所以從我過去的研究中我知道，如果預期利率下降，那麼預期回報將增加，對長期債券的需求將向右移動。
如果投資者認為未來利率會下降，那麼投資者現在會購買更多的債券。如果你相信利率會下降，那麼債券價格就會上漲。您現在將購買債券，因為您將以更便宜的價格（高 IR）購買債券，並在未來市場 IR 下降時以更高的價格轉售債券。
總而言之，如果未來 IR 下降，將會使人們期望今天的長期債券回報率更高，因為風險更大。IR與預期收益之間存在負相關關係。
那為什麼，突然之間，我的教科書上寫著：
“如果由於公司開始遭受巨大損失而導致違約的可能性增加，那麼公司債券的違約風險將會增加，而這些債券的預期收益將會降低”。
那麼現在當違約風險增加時，預期收益會突然下降？當違約風險增加時，預期收益不應該增加嗎？
我錯過了什麼？
如果利率下降，人們以更高利率放貸的選擇就會減少。因此人們願意接受較低的收益率。因此，債券價格上漲（收益率下降）。
如果違約風險增加，人們希望更高的收益率來彌補這種風險。因此，債券價格下跌（收益率上升）。