多年績效評估

StackExchange 上的第一個問題；

我會重視您的幫助，我正在以 3 年/36 個月的投資業績表現出色。我正在計算夏普比率如下；

單元格 KV32 = 平均回報（36 個月）

單元格 KX32 = 無風險利率

單元格 KV34 = St. Dev。36 個月。

公式 = ((KV32 - KX32)/KV34)*Sqrt(36)

這是計算年化夏普比率的正確公式嗎？另外，我正在計算 M^2、Treynor、Jensons Alpha 指標等。這些是否需要乘以 Sqrt(36)？

先感謝您！！

不，如果你想計算年化夏普比率，你應該

1. 確保您的無風險利率是按月計算的（因此，如果是每年 3%，您需要將 0.03/12 放入單元格 KX32）

2. 只將結果乘以 12（不是 36）的平方根。

為了計算年化夏普比率，您將每月比率乘以周期性的平方根，在這種情況下是一年中的 12 個月。但是，您可能想在這裡查看這個執行緒，它討論了以這種方式縮放銳化比率的一些限制，換句話說，它不一定在數學上完全合理。

我認為你正在趕上從三年的角度來看它，你實際上在做的是計算你的平均每月回報，減去每月無風險利率，然後除以平均每月標準差。你有多少年並不重要，你可以有 20 年，你乘以 12 的平方根的原因是因為你使用的是平均每月數據，並且你想將其縮放為每年，如果你是使用每日收益，您可以有任意天數，您仍將乘以 252 的 sqrt（一年中的交易天數）。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/40976