最大回撤的統計分佈

給定特定的夏普，是否有關於在特定時間內最大回撤的統計分佈的好的論文/參考資料？假設收益是 iid 正態分佈

我一直在執行一些蒙特卡羅模擬，但想知道是否有任何理論

回撤的分佈對您正在執行的交易策略高度敏感。黑天鵝策略和套利策略的回撤分佈非常不同。只有你知道你在做什麼。如果你做得好，回撤將有薄的上尾。如果你不好，它可能有肥大的上尾（或者它的分佈可能會以其他方式失敗）。沒有紙能夠涵蓋所有的可能性。

通過蒙地卡羅和歷史數據的回測，您在模擬回撤的正確軌道上。

更新：不僅 iid 高斯回報的假設不切實際；由於以下原因，您的問題不合適。根據名義規則，回撤的分佈可以採取多種形式。你的方式

1. 選擇新交易的名義，
2. 重新調整未平倉交易的名義

在任何一天都會影響投資組合的按市值計算的分佈。你曾經雙倍下注嗎？你曾經縮小規模嗎？你是說：“如果我已經有 10 筆交易未平倉，那麼無論如何都不允許第 11 筆交易”？或者你假設無限的資產負債表？

雖然天真，但 iid Gaussian 框架可能與特定資產或靜態投資組合的回報關係密切。但是，該框架完全不適用於重新平衡的投資組合。一切都取決於你如何重新平衡。一切都取決於你的策略。

我假設邁克爾的意思是 iid 正態分佈的最大負回報分佈。我猜下降這個詞是為了代表最大負回報的序列，而不是任何特定策略的下降

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/60653