用半標準差計算夏普比率

用半標准開發計算夏普比率是否有意義？以便標準化/比較資產回報與其下行風險？

除了標準偏差之外，還有許多其他風險度量。當然，夏普比率可以推廣到使用任何風險度量：

$$ \text{Sharpe} = \frac{\Delta y}{\Delta x} = \frac{\mu_R - \mu_F}{\text{Risk}_R} $$

在哪裡 $ \mu_R $ 是投資組合回報和 $ \mu_F $ 是無風險利率。如果您在 2D 風險回報平面上繪製可用投資組合，則給定投資組合的夏普比率只是連接無風險資產與該投資組合的線的斜率，即 $ \frac{\Delta y}{\Delta x} $ .

例如，在 R 包PerformanceAnalytics中，有一個函式可以計算夏普比率，將其作為風險度量 Value-at-Risk、Expected Shortfall 等。

因此，在廣義夏普比率公式中使用下行風險是沒有障礙的。事實上，這種比率有時被稱為 Sortino 比率。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/70554