銳化比
比較多個投資組合的事後夏普比率？
假設我要比較兩個投資組合的夏普比率，是否需要看超額收益？或者你可以比較他們的平均回報除以他們的標準差嗎？
所以基本上，因為在這兩種情況下，你都減去了相同的無風險利率代理（當然，假設兩者都在完全相同的時間範圍內持有），你可以不考慮那個代理嗎？
當然，Sharpe ratio的值與這個shortcut得到的值是不同的，但我只對彼此之間的sharp ratios的相對位置感興趣。
我假設如果使用這種捷徑投資組合 A 會比投資組合 B 做得更好，那麼投資組合 A 的夏普比率也總是高於投資組合 B。因為如果不是這種情況，那麼理論上你可以選擇風險的代理 -獲得預期結果的免費利率？
您可以比較無風險利率的比率，但從技術上講，它不再是夏普比率。
正如其他人所指出的，從等式中刪除 rf 可以給出不同的等級（在 r 接近 rf 的情況下尤其如此），但出於所有意圖（並且為簡單起見），進行排除 rf 的比較是對風險調整後的有效評估回報，通常簡稱為風險/回報率或類似的東西。
除了簡單性之外，還有理論論據支持這樣做（例如，您可能會收到接近 rf 的保證金和/或賬戶中的現金，因此抵消了它的減法；作為 HF，我們的目標是絕對回報，使射頻參考沒有意義）。
夏普比率的回報必須是風險調整後的回報。如果你使用絕對回報，你忽略了你可能獲得的回報而不承擔任何風險。夏普比率用於分析與產生該回報所承擔的額外風險水平相比，該人獲得的回報有多大。
資產回報減去無風險利率是您因承擔風險而獲得的回報。您承擔的標準偏差就是您承擔的風險。