銳化率
如何年化夏普比率？
我有一個關於年化夏普比率計算的基本問題：如果我知道我的投資組合的每日回報，我需要做的就是將夏普比率乘以 $ \sqrt{252} $ 使其年度化。
我不知道這是為什麼，任何人都可以解釋一下嗎？
實際上，情況並非總是如此。這是 Andy Lo 的一篇很棒的論文，“夏普比率的統計”。他展示了每月夏普比率如何“不能通過乘以 $ \sqrt{12} $ 除非在非常特殊的情況下”。我預計這將延續到年度化每日夏普比率。
@RYogi 的答案肯定要全面得多，但如果您正在尋找共同經驗法則背後的假設，它們是：
- 投資組合的收益是一個維納過程，其中波動率與時間的平方根成比例。
- 一年有252個交易日。
正如Lo 的論文所指出的，假設 #1 有點可疑。