債券問題的隱含利率

2年期債券，收益率6%。1年期債券，收益率4%。從現在開始一年後債券的隱含利率是多少？

(1+0.06)^2 = (1+0.04)*(1+x) 求解 x

左側代表 2 年期 6% 債券的總回報

右側依次代表兩個總回報：首先我們持有 1 年期債券，然後（下一年）我們持有 1 年期債券（從現在開始一年），回報未知 x

根據預期利息平價（或“預期假設”），雙方必須相等，依次持有 2 年期債券或兩個 1 年期債券沒有優勢（或劣勢）。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/20881