如果息票日期是周末，應計利息和息票付款會怎樣？

假設使用 30/360 慣例的 5% 債券，每年 2 張息票。最後一次付息是在 2016-04-01。現在 2016-10-01 是周末，優惠券在 2016-10-03 支付。這個優惠券是2.5還是略高於2.5？

2016-09-30 的應計利息是多少？在 2016 年 10 月 3 日？

對於絕大多數債券，正如其他評論者所指出的那樣，票面大小通常不受糟糕日子（即節假日和周末）的影響，因此對於每半年付息一次的債券，票面大小（幾乎）總是簡單到 $ c/2 $ . 一些例外是：

1. 首息期不規則的債券：首息期為計息日（即首息日）至首息日。如果此期間不完全是完整的票息期（可以更長或更短），則票息大小必須計算為 $ \text{DCF} \times c $ ， 在哪裡 $ \text{DCF} $ 使用正確的天數計算慣例計算為日期和第一個票息日期之間的天數分數（通常不針對假期/週末進行調整）。
2. 最後票息期不規則的債券：同樣，從倒數第二個票息日到到期日的最後票息期可能不是完整的票息期。在這些情況下，優惠券大小也計算為 $ \text{DCF} \times c $ ， 在哪裡 $ \text{DCF} $ 計算為倒數第二個付息日和到期日之間的天數分數（大多數情況下，兩者都沒有經過壞日調整）。
3. 現金流遵循“確切應計規則”的債券：這種情況非常罕見，唯一想到的是泰國政府債券。**這些債券的現金流基於每個息票期的實際天數。

對於應計利息，應始終使用上一個息票日（非壞日調整）和結算日（壞日調整）之間的天數分數計算。

對於您引用的範例，優惠券大小應為 2.5，於 10 月 3 日支付。應計利息應為：

• 對於 2016 年 9 月 30 日的結算： $ 179 / 360 \times 5 = 2.486111111111111 $ ;
• 對於 2016 年 10 月 3 日的結算： $ 2 / 360 \times 5 = 0.02777777777777778 $ .

** 另一個例外是術語 CD。標準參考文獻 Mayle (1993) 指出，“CD 期限的利息流量與任何其他定期證券的不同之處在於，每次流量的數量取決於其期間的天數，而不是每年的周期。”

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/30417