在 ITCH 中披露流動性提供者身份
如果您查看 Nasdaq ITCH 數據的描述，您會在書中看到兩種類型的訂單條目：類型 A 和 F 的消息。在類型 F 下，您將看到市場參與者 (MPID) 的身份。換句話說，你知道提供流動性的公司。為什麼流動性提供者可以披露他們的身份？他們這樣做的動機是什麼？他們會獲得更高的製造商費用嗎？
這兩種類型的訂單被稱為“屬性”和“非屬性”。場地有時會提供激勵措施來鼓勵訂單歸屬。例如，Direct Edge 有他們的“Edge Attribution Incentive Program”，您可以在他們的價目表上閱讀。
我相信納斯達克過去曾為歸因提供過激勵措施，但我認為他們不會按照目前的價格表這樣做。使用了歸因，但我不會說它是廣泛傳播的。例如，這裡是 2013 年 2 月 6 日納斯達克 ITCH 提要中顯示的 MPID 列表（我從我們的數據儲存中獲取的隨機日期。另外，忽略
tzero。）MPID TABLE - 160 tzero CDRG CANT SBSH BOOK ADAM FLTL SALI WEDB CKCC ROTH RILY KING MWRI DOWL MSRO GLBL EURP RWPC RHCO PRCO JANY NORT CHLM SOHO AVON SUSQ PIPR MSCO ATDF MAXM FBCO OTAA TMBR ETMM FBRC BTIG WCHV IMCC CRTC JPMS GSCO TRIM RAJA BARD COWN RBCM HBIF NITP NEED VERT LEHM NITE PERT STFL SUFI XGWD JEFF MLCO UBSS VFIN BMOC DRWS JSSF VNDM MURF WBLR OPCO KBWI KELL PACS DADA DBAB MERI WABR BERN LAZA PUMA BBNT BMUR DRCO STXG KEYB SDLR BKMM SUNR OCTG INTL MZHO BOSC KOSE DOTC RONI BNKS AABA LEER INET JPTC LTCO NTFN SPHN MONR BRUT CWCO IMPC PAUL WDCO EGRO SMHI BARR WUND COWL FANC TEJS LAFC FUND AXGP ALPS NOBL MACQ ROBT BMAK DLNY AGIS DAIN MICA BKRT FSWC ASCM GRST PERS SWEN CCMB CSTI NQRE TRWN PENA HAMR SSGI GLEN ACAP VRTU NQPM BNCH TRLN NATL WBRO PMCI CFGN BCAP TOOL AFCO COWX AUTO GUGS GFIS MBAY VIRT NQMO CEMM最後，如果您參與納斯達克的 QMM 或 DLP 計劃，可能需要對您的訂單進行歸屬。您可以查看詳細說明以查看是否存在。最終，只有在以下情況下，公司才會將其訂單歸因於 (a) 這樣做沒有不利因素；或 (b) 上行空間，即額外的回扣或資格，非常大，足以抵消下行空間。
添加： 擴展上述內容。如果您查看同一天 2013-02-06 的消息統計資訊，您會看到以下添加新訂單的資訊：
ADD ORDER : 92532210 ADD ORDER MPID : 3389849 <<--- this one is the attributed order所以你在看一個 $ 3.7% $ 該特定日期訂單的歸因率。
我的部落格對此進行了詳細討論：https ://mechanicalmarkets.wordpress.com/2015/02/16/protecting-client-interests-anonymity-in-us-equities/ 。快速總結一下，正如 Louis Marascio 所說，DirectEdge 向經紀人支付費用以披露他們的 MPID。另一個可能的誘因是經紀人試圖最大化其訂單的執行機會。如果通過披露他們的 MPID 來提醒市場注意具有特別低 alpha 的訂單，那麼該訂單將更有可能執行。