隱含波動率的存在

我讀了一本書，上面寫著：

1/“隱含波動率是市場對資產從現在到期權到期之間波動率的共識”。-> 有人可以解釋一下這句話嗎？我們怎樣才能得出這個結論？

2/“如果資產價格下跌，通常伴隨著波動性的增加”->這是市場的事實，是觀察到的屬性嗎？

3/ 更進一步：“這反映在 OTM 看跌期權的 IV 高於 OTM 看漲期權，因為將薪酬置於不利地位” 這句話對我來說很奇怪。如果有人可以解釋我？

發送很多！

1. 您可以證明“ATM 短期到期期權的隱含變異數等於期權生命週期內綜合變異數的風險中性度量下的預期”。隨著您遠離假設：即不是 ATM、更長的期限、風險中性的衡量標準與真實相去甚遠，那麼預測能力就會減弱。（Google“隨機波動性 ghysels harvey renault”）
2. 它適用於股票指數作為經驗觀察。不是任何資產。有一些模型通過動態來捕捉它，例如現貨衝擊和波動率衝擊之間的負相關（槓桿效應）。
3. 看跌期權是針對世界糟糕狀態（即股市崩盤）的保險。因此，市場參與者願意為他們支付更多的費用（買家）或者更不願意寫他們（賣家）。結果是更高的期權價格，這反映在更高的 IV 上。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/25848